Podielové fondy

»    Investičné podielové fondy môžu byť prepojené so sporiacimi a investičnými produktmi investičného životného poistenia. Klient sa tak  veľmi jednoduchým spôsobom môže prostredníctvom investičných produktov investičného životného poistenia stať investorom do podielových fondov.

Podielové fondy

»    Podielový fond je majetok pozostávajúci najmä z cenných papierov a peňažných prostriedkov, ktoré sú v spoločnom vlastníctve investorov. Ich vlastnícke práva k majetku v podielovom fonde sú reprezentované podielovými listami a každému investorovi patrí časť majetku zodpovedajúca výške jeho investície. Podielový fond vzniká tak, že veľké množstvo malých investorov vloží svoje úspory na jedno miesto - do fondu a zverí ich do správy profesionálnemu správcovi -tzv. správcovskej spoločnosti. Z veľkého počtu malých súm sa zloží spolu veľká suma peňazí, ktorú správca investuje do cenných papierov v súlade s vopred stanovenou investičnou stratégiou. Do podielového fondu môže investovať neobmedzené množstvo ľudí. Každý vkladateľ má vo fonde svoj podiel, ktorým sa podieľa na všetkých investíciách fondu aj výnosoch z nich.

»    Podielnik pri investovaní do fondu dostane podielový list, ktorý je cenným papierom a môže mať buď listinnú alebo zaknihovanú podobu. Podielový fond môže byť uzavretý, alebo otvorený. V prípade uzavretého fondu musí správca zabezpečiť jeho obchodovateľnosť na verejnom trhu, právo predložiť podielový list na vyplatenie má však podielnik až po uplynutí doby, na ktorú bol fond založený. Otvorený podielový fond ponúka podielnikom možnosť kedykoľvek z fondu vystúpiť a požiadať o vyplatenie aktuálnej hodnoty podielu. Správcovská spoločnosť, ktorá uzavretý podielový fond spravuje, nie je povinná zabezpečiť podielnikovi vyplatenie predloženého podielového listu.  S podielovými listami uzavretých podielových listov sa preto obchoduje na sekundárnom kapitálovom trhu a ich cena závisí od ponuky a dopytu.  Výhody otvorených podielových fondov sú pre malých a stredných investorov zrejmé.

Rozdelenie otvorených podielových fondov
»    Otvorené podielové fondy možno rozdeliť do niekoľkých základných skupín, podľa toho, kam peniaze podielnikov investujú. Od toho sa zároveň odvíja šanca na vysoký či nízky výnos, vysoké či nízke riziko, alebo zlatá stredná cesta, čiže niečo medzi tým. Platí, že riziko je tým vyššie, čim vyšší je potenciálny výnos. Investor by mal teda presne vedieť, aké veľké riziko je ochotný podstúpiť, ako dlho je ochotný znášať stratu a na ako dlho je ochotný vzdať sa peňazí, ktoré sa rozhodol investovať.

Fondy peňažného trhu
»    Investujú do krátkodobých finančných nástrojov na peňažnom trhu. Tieto fondy zaručujú minimálne riziko, čomu však zodpovedajú aj nižšie výnosy v porovnaní s ostatnými typmi fondov. Investícia do peňažných fondov je vhodná aj pre investorov bez predchádzajúcich skúseností. Takéto fondy majú veľmi nízke, často dokonca nulové vstupné a výstupné poplatky, takže sa oplatí do nich investovať aj krátkodobo. Väčšinou dosahujú vyššiu výkonnosť ako krátkodobé termínované účty v bankách, pričom peniaze sú kedykoľvek bez sankčných poplatkov k dispozícii do 14 dní po predložení žiadosti o spätný predaj.

Dlhopisové fondy
»    Ukladajú peniaze podielnikov najmä do dlhopisov. Niekedy investujú aj malý podiel majetku do akcií. Prinášajú investorovi zvyčajne vyšší výnos ako fondy peňažného trhu, sú však aj o niečo rizikovejšie. Sú vhodné pre ľudí, ktorí chcú investovať peniaze na minimálne jeden rok, vzhľadom na poplatky však prinášajú zaujímavé zhodnotenie až po približne dvoch či troch rokoch. Predstavujú vhodnú alternatívu k dlhodobému termínovanému vkladu v banke.

Akciové fondy
»    Akciové fondy investujú do akcií minimálne dve tretiny svojho majetku. Tieto fondy sú spomedzi všetkých fondov najrizikovejšie, na druhej strane však majú potenciál najvyššieho rastu. Prinášajú zvyčajne vyšší výnos až z dlhodobého hľadiska, preto sú vhodnou investíciou iba pre investorov s investičným horizontom nad 5 rokov, ktorým neprekážajú krátkodobé výkyvy a poklesy hodnoty podielu. Akciové fondy môžu byť zamerané na jeden alebo viac sektorov ekonomiky. Sú fondy, ktoré investujú napríklad výhradne do akcií technologických firiem - v takom prípade hovoríme o akciových technologických fondoch . Podobne môžeme hovoriť o akciových fondoch farmaceutických, telekomunikačných, biotechnologických a podobne. Protipólom takýchto jednosektorových akciových fondov sú fondy viacsektorové, ktoré nevyhľadávajú iba jedno odvetvie, ale rozkladajú riziko medzi viac ekonomických sektorov. Vždy platí, že čím užšie je akciový fond zameraný, tým vyšší potenciálny výnos či stratu, čiže riziko, so sebou investorovi prináša.

Zmiešané fondy
»    Peniaze podielnikov ukladajú na rôznych trhoch a do rôznych aktív, nemajú pritom nijaké limity na podiel dlhopisov či akcií vo svojom portfóliu. Preto by mal investor vopred poznať stratégiu fondu a jeho zloženie. Zmiešané fondy sú akousi zlatou strednou cestou medzi rizikovými akciovými a konzervatívnymi dlhopisovými fondmi. Investorovi ponúkajú stredné výnosy pri strednom riziku, investičný horizont by mal byť aspoň trojročný.

Fondy fondov
»    Väčšinu svojich aktív ukladajú do podielových listov a akcií iných investičných fondov. Medzi ich hlavné výhody patrí nízke riziko, ktoré vyplýva z väčšieho rozloženia investície. Podielnik takto zároveň môže investovať aj menšiu čiastku do fondov, ktoré si inak vyžadujú vysokú vstupnú investíciu.

Systém investovania
»    Základným pravidlom je neukladať všetky prostriedky do "jedného košíka". Znamená to, že Vaša investícia by mala byť rozložená do niekoľkých, čo najmenej na sebe závislých fondov. Odporúčaná je kombinácia dvoch až troch podielových fondov. Čím vyššia je Vaša investícia, tým viac špecializovaných fondov môžete do Vášho celkového investičného portfólia zahrnúť.

Investičný horizont
»    Toto kritérium je nesmierne dôležité. Každý typ fondu má totiž iný minimálny investičný horizont a nerešpektovanie základných pravidiel vedie mnohokrát k zbytočným stratám či nenaplneným očakávaniam vývoja hodnoty podielu. Napríklad akciové fondy je rizikové držať menej ako 5 rokov. Naopak, ak máte k dispozícii dlhšie časové obdobie, bolo by nerozumné umiestniť investíciu výlučne do peňažných či dlhopisových fondov a možnosti akciových fondov prehliadať.
»    Aká je Vaša očakávaná výška hodnoty investície na konci investičného horizontu?
Z dlhodobého hľadiska dokáže niekoľko dodatočných percent zhodnotenia zdvihnúť hodnotu investície aj niekoľkonásobne. Vaša predstava o zhodnotení preto výrazne ovplyvní navrhovanú investičnú stratégiu.

Riziko podielových fondov
»    Riziko Vašej investície do podielového fondu spočíva v tom, že hodnota podielu sa neustále mení. Ste ochotný pripustiť v záujme vyšších budúcich výnosov aj dočasné straty? Priemerná výnosnosť akciových fondov býva z dlhodobého hľadiska pomerne vysoká, avšak nemožno vylúčiť ani obdobia výrazných poklesov, na ktoré musíte byť pripravený. Na podielové fondy sa nevzťahuje zákon na ochranu vkladov, sú však podriadené kontrole depozitára (ktorým býva renomovaná banka) a Úradu pre finančný trh. Podielový fond pritom vedie samostatné účtovníctvo. Pri kolektívnom investovaní teda závisí riziko straty od investičnej stratégie fondu. Je vyvážené možnosťou vyššieho výnosu. Ak túto skutočnosť nemienite tolerovať, potom sa orientujte radšej na menej výnosné, avšak pomerne stabilné dlhopisové či peňažné fondy.

Výhody podielových fondov
»    Výnos. Investovanie v otvorenom podielovom fonde v porovnaní s termínovaným vkladom v banke má reálnu šancu priniesť vyšší výnos. Nie je však garantovaný, výška zhodnotenia investovaných prostriedkov závisí od podmienok na finančnom trhu, vhodnosti investičnej stratégie a šikovnosti manažérov fondu. Hodnota podielu otvoreného podielového fondu môže klesať a rásť v závislosti od vývoja na finančných trhoch. Výnos a zisk sú výsledkom premyslenej investičnej stratégie, ktorú fond navonok jasne prezentuje
»    Dĺžka viazanosti vkladu. V otvorenom podielovom fonde je ľahký a termínovo neobmedzený prístup k investovaným peniazom, ktoré sú dostupné kedykoľvek. Časový horizont, v ktorom  má klient možnosť premeniť svoje podielové listy na finančné prostriedky a naopak, býva bežne doba vyplatenia podielového listu v praxi 3-5 dni, v závislosti od typu fondu.
 »    Počiatočná investícia. Podielové fondy využívajú skutočnosť, že majetok je zložený z množstva malých investícií jednotlivých klientov a jeho investície sú menej nákladné ako investície drobných klientov. Investovanie malých a stredných investorov do cenných papierov ta nie je neprístupné vzhľadom na požadovanú vysokú vstupnú investíciu a náklady spojené s kúpou cenného papiera. Naopak, aj nižšia investícia do podielového listu umožňuje každému klientovi podieľať sa na výhodách, ktoré vyplývajú z investovania veľkého objemu finančných prostriedkov.
 »    Správa fondov. Profesionálne riadenie činnosti správcovských spoločností a ich fondov zabezpečujú skúsení manažéri. Pracovná náplň súvisiaca s činnosťou manažérov zabezpečujúcich správu fondov je neustála analýza finančných trhov s cieľom aplikovať získané informácie v prospech investičnej stratégie jednotlivých fondov. Takýto systém profesionálneho zabezpečenie proti rizikám finančného trhu znamená pre klienta pri investovaní do podielového fondu nielen určitý komfort správy finančných prostriedkov, ale aj úsporu času.
»    Informácie a ochrana. Hlavnými garanciami podielových fondov sú: 
• pravidlá obmedzenia a rozloženia rizika vyplývajúce zo zákona č. 385/1999 Z.z. o kolektívnom investovaní
• transparentnosť investičnej stratégie, vrátane zloženia portfólií, ktoré fond musí navonok jasne prezentovať
• oddelené, samostatné účtovníctvo každého podielového fondu
• dohľad depozitára (renomovanej banky)
• štátny dozor vykonávaný Úradom pre finančný trh